15亿吨水泥大战行业格局再次酝酿巨变

在经过一段时期的相对沉寂之后，水泥行业或将再次酝酿足以影响行业格局的巨变。

4月16日，中国中材集团公司(下称中材集团)宣布，2009年公司将携110亿元资本金参与行业竞争，其中过半资金将用于并购，并将在年内完成对冀东水泥的收购。而就在半个月之前，中国建材集团刚刚宣布了用3年时间将产能扩充到3亿吨，力争行业第一的发展规划；行业龙头海螺水泥也不甘示弱，4月8日与陕西礼泉签下43亿元大单，继续扩大产能。

这一切的根源来自4万亿政府投资。在刺激水泥需求大增的同时，无疑也将引爆新一轮水泥行业之争。

近年来，水泥行业的竞争日趋激烈，冀东水泥散点式扩张遍地开花却老家不保；金隅集团、中国建材、中材集团纷纷发力环渤海；北方水泥的组建加剧东北市场争夺；中国建材南北并举，力争产能第一；海螺水泥稳守东南，扩军西部；西北地区中材集团先到称王，坐拥赛马实业，虎视祁连山，盈利丰厚；西南地区拉法基领衔，众巨头群雄逐鹿灾后重建。从东南沿海到华北，再到东北、西北和西南，水泥行业竞争的战火随着区域经济发展的推进而逐步转移，大小战场遍布全国。

在中央抛出4万亿元投资计划后，几个经济大省随即推出了各省各区域的基建计划。中国建材总裁曹江林认为，中央和地方基建投资预计将使2009年全国水泥需求重新拉高至8%左右的增幅，总量将从2008年的13.9亿吨，上升为15亿吨。而同时，由于我国水泥行业与国际相比还很落后，新型干法仅占到总产能的56%，有大量的落后产能需要淘汰，而这其中隐藏着大量的并购整合机会。

“未来两年，水泥行业将掀起并购热潮。”中国水泥协会副秘书长刘作毅在接受《投资者报》采访时明确表示。几年前，我国水泥行业还是以落后工艺和小企业为主，现在已经慢慢开始以新型干法技术为主导，以大企业为主导。但目前大企业主导还远远不够，大企业占的比重还远远不足，集中度太低。刘作毅称，“水泥行业开始进入一个并购整合的时代，整合才刚刚开始。”

东南——老大争夺战

近两年，水泥行业龙头一直是海螺集团和中国建材集团争夺的焦点。海螺水泥是之前当之无愧的行业王者，但中国建材携央企资质，赶超的势头猛烈。

重组联合是中国建材在水泥行业的主要成长路径和扩张方式。2007年9月26日，由中国建材牵头，联合尖峰集团、江西水泥等共同组建的南方水泥有限公司在上海正式成立。南方水泥主攻“东南经济区”，包括上海、浙江、福建、江西和湖南；而中国建材水泥业务之前主要是依托其控股公司中联水泥。中联水泥是淮海经济区最大的水泥企业，原有的产能主要分布在苏北、鲁南、皖北，具有2300多万吨水泥产能，是国家重点支持的12家大型水泥集团之一。两者对位于安徽的海螺水泥形成南北夹击的态势。

中国建材牵头成立南方水泥后，即宣布将通过并购及联合重组等方式，对东南经济区的部分水泥企业进行整合，以尽快抢占该区域市场，最终占据40%~50%的市场份额。据悉，中国建材已先后与华东地区的30余家水泥企业签订收购意向书或框架协议。

海螺水泥目前主要的市场在华东和华南，其中将近70%市场在华东地区，30%在华南。业内分析，如果海螺有意将长三角和珠三角的市场连为一片，未来在东南经济区，尤其是江西和湖南，与南方水泥的冲突不可避免。

凭借国家政策支持、资金支撑和产业基础，中国建材已在淮海经济区和南方地区的水泥市场占据了龙头地位，总产能从2006年上市之初的1000万吨激增到1.2亿吨，占全国总产量的9%左右，与海螺已在伯仲之间。

中国建材集团董事长宋志平4月1日表示，公司计划未来3年内将水泥产能提高到3亿吨，其中南方水泥产能达1.5亿吨。

不过，目前中国建材的猛烈扩张也遭遇了一些问题。分析人士认为，从某种意义上说，南方水泥目前仍只是一个松散的联合体，正在进行的内部整合任务艰巨，强力挤进浙江，却遭遇产能过剩危机。