保障房主题或贯穿2011年 对水泥业产生积极影响

    今年以来，市场热点层出不穷。考虑到政府投资在国内经济中所起到的中流砥柱作用，高铁、水利和保障房投资相关板块相继成为市场追捧的热点。随着行情的深入，在高铁、水利等板块相继陷入调整之时，保障房主题投资却持续升温。或许真正能够贯穿2011年度的投资性机会就在保障房受益板块之中。

我国计划今年建设1000万套保障房和棚户区改造住房，并计划在整个“十二五”期间建设3600万套保障房，使保障房覆盖率达到20%。相关市场人士分析，今年建设的1000万套保障房需要1.3万亿元至1.4万亿元资金，同时将为相关行业带来上千亿元利润。因此，保障房建设的加速启动，将对水泥、钢铁、房地产、建筑和工程机械等相关行业带来积极的影响。

从受益保障房建设的先后次序和程度来看，水泥和钢铁行业受益最为明显，其次是机械和建筑行业。对房地产行业而言，积极投入保障房建设的房企可以在一定程度上对冲宏观调控政策所导致的业绩下滑风险。最后则是家电行业，只有在保障房建设达成一定目标之后，家电企业才能实现业绩的明确增长。

在今年A股市场维持震荡格局的背景下，尽管水泥板块和钢铁板块明确受益于保障房建设所带来的相关产品价格的上涨，但前期积累的涨幅恐怕需要一定的时间来消化。因此，存在明确业绩增长预期的水泥板块与钢铁板块虽然后市仍具有较高安全性，但上涨空间可能会受到一定制约。